變化中的世界秩序：橋水基金應對國家興衰的原則

出版社： 商業周刊
作者： 瑞．達利歐Ray Dalio
譯者： 陳儀/鍾玉玨/顧淑馨/陳世杰
規格： 17x22
裝訂： 平裝
頁數： 512
出版日： 20220331
ISBN : 9786267099292
內容簡介： ★《原則》作者達利歐最新力作，唯一中文完整版！
★在變動世界裡找到不變的「大週期」，
定位現在、推測未來、預作準備
★美中爭霸、誰上誰下？橋水基金用演算法打分數！
算出衝突2026年在台海爆發？
★比爾?蓋茲、三任美國財長、華爾街巨擘一致推薦必讀
「刺激思考，超級重要的必讀之書，書中列出很多事實，創造出一幅難以反駁的驚人圖像。我希望更多人閱讀和討論這本書。」
––比爾?蓋茲 （微軟創辦人）
幾年前，橋水基金創辦人達利歐發現一生未曾發生過，但歷史上曾多次發生的重大發展正開始醞釀，包括三大週期循環進入緊張狀態：1）長期債務與資本市場週期：鉅額債務與零利率促使世界三大準備通貨國大量印製鈔票；2）內部有序與混亂週期：各國的財富、政治與價值觀鴻溝擴大到百年來最嚴重狀態，並導致各國國內大規模政治與社會衝突，尤其美國；3）外部有序與混亂週期；以及世界新強權（中國）的崛起對當前世界強權（美國）與現有世界秩序所造成的挑戰等。在歷史上，前一次的類似情境是在1930年至1945年期間（即二次大戰前）發生。這個相似性促使達利歐開始深入研究歷史上的類似時期，以理解那幾年所發生的一切，揣摩未來幾年的可能發展，進而為迎面而來的各種狀況預作準備。
這就是本書的緣起。
達利歐開始探討過去五百年間三大準備通貨帝國（荷蘭、英國與美國）以及六個其他顯赫帝國（德國、法國、俄羅斯、印度、日本與中國）的歷史，從中描繪出「大循環」（Big Cycle）：偉大的帝國通常延續大約250年，大型經濟、債務與政治週期，則延續大約50至100年。衡量帝國實力有十八項關鍵指標（教育、創新與科技、成本競爭力、軍事實力、貿易、經濟產出、市場與金融中心、準備通貨地位、地質、資源分配效率、自然災害、基礎建設與投資、性格╱決心╱文明、治理╱法治、貧富╱價值觀差距），國家在和平與繁榮時期←→蕭條、革命與戰爭時期之間來回擺盪。在和平與繁榮時期，偉大的創造力與生產力使生活水準大幅提升，而在蕭條、革命與戰爭時期，則會爆發許多因財富與勢力而起的征戰，例如荷蘭取代西班牙（哈布斯堡王朝），於1581年獨立；英國崛起擊敗荷蘭，在19世紀成為日不落帝國；二戰後美國成為霸權，扮演全球警察角色，在21世紀則遭遇中國挑戰。
那麼，現在的美國、中國國力各自如何？
達利歐及橋水團隊以演算法為工具，以發展數據為基礎打分數：美國是一個正在逐漸衰退的強國（在當今主要國家中仍排名第一），主要優勢在於其強大的資本市場和金融中心、創新╱技術、高水準教育、強大軍力、儲備貨幣地位，以及較高經濟產出。中國是一個快速崛起的強國（在當今主要國家中排名第二），尤其對全球貿易、創新和技術以及作為金融中心的重要性都在增加，可能（或即將）引起的戰爭有1）貿易╱經濟戰、2）科技戰、3）地緣政治戰、4）資本戰、5）軍事戰、文化戰、7）自我戰，美中的財富、政治和價值觀迥異，最有爆炸性的衝突是美中之間對於台灣議題的抵觸：中國想統一台灣，美國希望維持現狀，中國不惜一戰，美國則「不一定」保衛台灣。若兩國不自制，衝突勢必升高。下一個大的風險爆發點大約是在五年後。
如何因應？達利歐建議投資人該做的事是了解所有的可能性，考慮最壞的情況：在投資面，基於成長、通貨膨脹、風險溢價和貼現率這四個驅動因素，建構一個多元化的投資組合，將風險降低；對政策制定者來說，可以使用十八個衡量標準為國家做健檢，衡量國家是欣欣向榮還是日益衰落，對未來的決定因素做出改變，以獲得更好的未來。
財富、權力以及世界秩序的變遷，深刻影響所有國家、每一個人。美國前財政部長勞倫斯?薩默斯閱畢說：「無論你同意或不同意，達利歐的書是了解我們時代的必備讀物。」無論你同不同意，這本書都將給你一個展望未來的全新角度。
◎本書特色
1.達利歐開時光機，帶你走一趟五百年來大國興衰歷程
本書考察史上最動蕩的經濟和政治時期，研究主要帝國包括荷蘭、英國、中國歷朝歷代和美國，透視推動帝國興衰的「大週期」（Big Cycle）。從這個極度宏觀的大局視角來看強權的興起與衰敗，你會更了解這個世界的運作原則，以及國家╱自身在歷史中的定位。
2.演算法可以算國運？評估美中及世界大國國財富和權力現狀與前景打分數
橋水基金團隊藉由演算法對11國實力健檢，以此判斷各國未來走向及資金流向，預先擬定因應之道。
3.世界局勢動盪，如何保護你的財富？
財富、權力和世界秩序變局之下，所有國家、每個人都必然受其左右，唯有了解週期、進而因應週期調整投資組合以分散風險，才能避開不利影響， 甚至從中獲利。
4.美中角力，達利歐怎麼看：美國處於下降段、中國處於上升段
從大週期角度看美中相對位置：美國內部有債務負擔、成長放緩之憂及政治社會亂象；中國則實力遽增，挑戰美國強權。由歷史觀之，兩強相爭終需一戰，美國目前雖然領先，但勝算將愈來愈低。
5.衝突爆發點：2026年在台海、南海發生
身在國際熱點上的台灣和台灣人，你可以不同意、卻不能不知道美國的一派觀點：美中主要分歧在於台灣，美國要維持東海、南海的戰略利益，而中國堅持「台灣是中國的一部分」，雙方正測試彼此的底線，軍事敵對持續升高，約五年後可能爆發衝突……

◎專業推薦
比爾?蓋茲 （微軟創辦人）?亨利?季辛吉（美國前國務卿）?格雷厄姆?艾利森（哈佛大學教授，《注定一戰？中美能否避免修昔底德陷阱》作者 ）?亨利?保爾森（美國前財政部長）?勞倫斯?薩默斯（美國前財政部長）?馬克?庫班（NBA達拉斯獨行俠隊老闆）?蒂姆?蓋特納（美國前財政部長）?傑米?戴蒙（摩根大通董事長兼首席執行長 ）雅莉安娜?赫芬頓?《赫芬頓郵報》創辦人

「刺激思考，超級重要的必讀之書，書中列出很多事實，創造出一幅難以反駁的驚人圖像。我希望更多人閱讀和討論這本書。」
––比爾?蓋茲 （微軟創辦人）

「這本關照全局新書中匯集了各種經濟、社會和政治指標來追蹤國家的興衰軌跡。這是一項重大貢獻，也是對西方的緊急警告。」
––亨利?季辛吉（美國前國務卿）

「一本關於過去五百年以來帝國興衰的大膽而實用的指南––為今天的美國和中國提供了重要的經驗教訓。」
––格雷厄姆?艾利森（哈佛大學教授，《注定一戰？中美能否避免修昔底德陷阱》作者 ）

「本書對推動過去五百年歷史的因果關係的描述，以及這如何為處理現在正在發生的事情提供實用指導，我深受吸引。這很可能是今年最重要的書，如果不是十年的話。本書必讀。」 ––雅莉安娜?赫芬頓（《赫芬頓郵報》創辦人 ）

「本書範圍很廣––揭示了國家在全球經濟和政治舞台上獲勝的最大原因，並將其應用於當今的中國和美國。讀完本書，你可能不會再看到同樣的世界了。」
––亨利?保爾森（美國前財政部長）

「歷史太重要了，不能留給歷史學家。只有達利歐才敢如此大膽地嘗試對世界金融、經濟和政治歷史進行這樣的統合工作。無論你同意或不同意，達利歐的書是了解我們時代的必備讀物。」
––勞倫斯?薩默斯（美國前財政部長）

「我們如何從歷史中吸取教訓，以免重蹈覆轍而導致國家衰敗？請讀這本書。達利歐展示了歷史如何提供了模型，以指導我們如何思考接下來會發生什麼事。」
––馬克?庫班（NBA達拉斯獨行俠隊老闆）

「達利歐的著述對投資者和政策制定者而言都是引人入勝的讀物。本書對推動經濟週期和帝國興衰的原因有出色又深思熟慮的研究。」
––蒂姆?蓋特納（美國前財政部長）

「達利歐透過觀察帝國的興衰，展示了經濟、文化、軍事實力、創新、不平等和其他因素如何相互作用，為我們提供了鼓舞人心和發人深省的體驗，讓人驚艷萬分。他為我們提供了一個更好的視角來思考非常令人煩惱的問題，例如美國與中國的狀況。」
––傑米?戴蒙（摩根大通董事長兼首席執行長 ）

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